O Condor de Ferro Você pode ter ouvido falar sobre condores de ferro. Uma estratégia de opção popular usada por gerentes de dinheiro profissionais e investidores individuais. Vamos começar por discutir o que é um condor de ferro. E então como você pode se beneficiar de aprender como negociá-los. O que é um condor de ferro? Um condor de ferro é uma estratégia de opção que envolve quatro contratos diferentes. Algumas das características chaves da estratégia incluem: Uma propagação do condor do ferro é construída vendendo um propagação da chamada e um propagação da posta (mesmo dia de validade) no mesmo instrumento subjacente. Todas as quatro opções são tipicamente outof-the-money (embora não seja uma exigência estrita). A chamada spread e put spread são de largura igual. Assim, se os preços de exercício das duas opções de compra são 10 pontos de distância, então os dois coloca também deve ser 10 pontos de distância. Observe que não importa quão distantes as chamadas e puts são umas das outras. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um dos principais índices de mercado, como SPX, NDX ou RUT. Mas muitos investidores optam por possuir posições condor de ferro em ações individuais ou índices menores. Quando você vende a chamada e colocar spreads, você está comprando o condor de ferro. O dinheiro coletado representa o lucro máximo para a posição. Representa um mercado neutro, o que significa que não há tendência bullish ou bearish inerente. Iron Condor Posições, passo a passo Para ilustrar os componentes necessários ou etapas na compra de um condor de ferro, tome os seguintes dois exemplos hipotéticos: Para comprar 10 XYZ Oct 8595110120 ferro condors: Vender 10 XYZ Oct 110 chamadas Comprar 10 XYZ Oct 120 chamadas Vender 10 XYZ Oct 95 puts Comprar 10 XYZ Oct 85 puts Para comprar três ABCD fevereiro 700720820840 ferro condors: Vender três ABCD fevereiro 820 chamadas Comprar três ABCD fevereiro 840 chamadas Vender três ABCD Feb 720 coloca Comprar três ABCD fevereiro 700 coloca Como fazer Iron Condors MakeLose Dinheiro Quando Você possui um condor de ferro, a sua esperança de que o índice subjacente ou de segurança permanece em um intervalo de negociação relativamente estreito a partir do momento em que você abrir a posição até as opções expiram. Quando a expiração chega, se todas as opções estão fora do dinheiro, expiram sem valor e você mantém cada centavo (menos comissões) que você coletou ao comprar o condor de ferro. Não espere que a situação ideal ocorra cada vez, mas acontecerá. Às vezes é preferível sacrificar os últimos poucos centavos ou moedas de dez centavos de lucro potencial e fechar a posição antes de expiração chega. Isso permite que você bloqueie um bom lucro e elimine o risco de perdas. A capacidade de gerenciar o risco é uma habilidade essencial para todos os comerciantes, especialmente aqueles que empregam esta estratégia. Os mercados não são sempre tão complacentes, e os preços dos índices subjacentes ou títulos podem ser voláteis. Quando isso acontece, o ativo subjacente (XYZ ou ABCD nos exemplos anteriores) pode sofrer uma mudança de preço significativa. Porque isso não é bom para a sua posição (ou bolso), existem duas informações importantes que você deve entender: Quanto você pode perder e O que você pode fazer quando o mercado se comporta mal. Potencial máximo de perda Quando você vende spreads de 10 pontos (como com XYZ), o pior cenário ocorre quando XYZ se move tão longe que tanto chamadas quanto puts estão no dinheiro (XYZ está acima de 120 ou abaixo de 85) quando a expiração chega. Nesse cenário, o spread vale o valor máximo, ou 100 vezes a diferença entre os preços de exercício. Neste exemplo, thats 100 x 10 1,000. Porque você comprou 10 condors de ferro, o pior que pode acontecer é que você é forçado a pagar 10.000 para cobrir (fechar) a posição. Se o estoque continua a mover-se mais, ele não o afetará mais. O fato de você possuir a chamada 120 (ou 85 colocar) protege você de mais perdas. Porque a propagação nunca pode valer mais do que a diferença entre as greves. Loss Buffer in Premiums Theres alguma notícia melhor: Lembre-se, você coletar um prêmio em dinheiro ao comprar a posição, e que almofadas perdas. Suponha que você colete 250 para cada condor de ferro. Subtrair que 250 do máximo de 1000, eo resultado representa o máximo que você pode perder por condor de ferro. Isso é 750 neste exemplo. Nota: Se você continuar a manter a posição até que as opções expirem, você só pode perder dinheiro com o spread de chamada ou o spread de colocação que ambos não podem estar no dinheiro ao mesmo tempo. Dependendo de quais opções (e ativos subjacentes) você escolhe comprar e vender, podem surgir algumas circunstâncias diferentes: A probabilidade de perda pode ser reduzida, mas o potencial de recompensa também é reduzido (escolha opções adicionais de out-of-the-money) . Potencial de recompensa pode ser aumentado, mas a probabilidade de ganhar essa recompensa é reduzida (escolha opções que são menos longe out-of-the-money). Encontrar opções que se encaixam na sua zona de conforto pode envolver um pouco de tentativa e erro. Stick com índices ou setores que você entende muito bem. Introdução ao gerenciamento de riscos O condor de ferro pode ser uma estratégia de risco limitado, mas isso não significa que você não deve fazer nada e ver o seu dinheiro desaparecer quando as coisas não vão o seu caminho. Embora seja importante para o seu sucesso a longo prazo para entender como gerenciar o risco ao negociar condors de ferro, uma discussão aprofundada da gestão de risco está além do escopo deste artigo. Assim como você não sempre ganha o máximo de lucro quando o comércio é rentável (porque você fecha antes da expiração), muitas vezes você perde menos do que o máximo quando a posição se move contra você. Existem várias razões pelas quais isso pode ocorrer: Você pode decidir fechar antecipadamente para evitar perdas maiores. XYZ pode inverter direção, permitindo que você obtenha o lucro máximo. XYZ não pode mover-se todo o modo a 120. Se o preço de XYZs na expiração (preço do estabelecimento) for 112, então a chamada 110 está no dinheiro-em-o-dinheiro por dois pontos e vale somente 200. Quando você compra para trás essa opção Três opções expiram sem valor), você ainda pode ter ganhado um pequeno lucro - 50 neste cenário. Praticar Negociação em uma Conta de Negociação de Papel Se esta estratégia parecer atraente, considere abrir uma conta de troca de papel com seu corretor. Mesmo se você for um comerciante experiente. A idéia é ganhar experiência sem colocar qualquer dinheiro em risco. Escolha dois ou três ativos subjacentes diferentes, ou escolha um único usando diferentes meses de vencimento e preços de exercício. Você verá como as posições diferentes do condor do ferro executam como o tempo passa e os mercados movem-se. O principal objetivo do comércio de papel é descobrir se condors de ferro se adequar a você e seu estilo de negociação. É importante possuir posições dentro de sua zona de conforto. Quando o risco ea recompensa de uma posição permitem que você seja livre de preocupações, isso é ideal. Quando sua zona de conforto é violada, é hora de modificar seu portfólio para eliminar as posições que lhe dizem respeito. Resumo Os condors do ferro permitem que você invest no mercado conservado em estoque com um viés neutro, algo que muitos comerciantes encontram bastante confortáveis. Esta estratégia de opção também permite que você possua posições com risco limitado e uma alta probabilidade de sucesso. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Operações Trading com o Condor de Ferro A maioria dos investimentos são feitos com a expectativa de que o preço vai subir. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço vai se mover para baixo. Infelizmente, é frequentemente o caso que o doesnt do preço faz um lote inteiro de mover-se em tudo. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se moverem Bem, você pode. Esta é a beleza das opções. E mais especificamente da estratégia conhecida como o condor de ferro. Como tirar os condors de ferro som complicado, e eles levam algum tempo para aprender, mas eles são uma boa maneira de fazer lucros consistentes. Na verdade, alguns comerciantes muito rentáveis exclusivamente usar condores de ferro. Então o que é um condor de ferro Há duas maneiras de olhar para ele. O primeiro é como um par de estrangulamentos. Um curto e um longo, em greves exteriores. A outra maneira de olhar para ele é como dois spreads de crédito. Um spread de crédito de chamada acima do mercado e um spread de crédito colocado abaixo do mercado. São essas duas asas que dão ao condor de ferro seu nome. Estes podem ser colocados muito longe de onde o mercado está agora, mas a definição rigorosa envolve preços de exercício consecutivos. Ver: Opção Spreads Estratégias Um spread de crédito é essencialmente uma opção - estratégia de venda. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o prêmio de tempo e a volatilidade implícita inerentes às opções. O spread de crédito é criado pela compra de uma opção muito fora do dinheiro e venda de uma opção mais próxima, mais caro. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expiram sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Contanto que o subjacente não atravessa o preço de exercício da opção mais próxima, você começa a manter o crédito total. Com o SampP 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por 2,20 e vender a chamada de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por 4,20. Isso geraria um crédito de 2 na sua conta. Esta transação requer uma margem de manutenção. Seu corretor só pedirá que você tenha dinheiro ou valores mobiliários em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria de 1.300 para cada spread. Se o mercado fecha em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de 200 para um retorno de 15. Para criar o condor cheio do ferro, tudo que você necessita fazer é adicionar o crédito psto espalhado em uma maneira similar. Compre o 1185 de setembro colocar (ponto preto abaixo do ponto 1) para 5,50, e vender o 1200 de setembro (ponto preto acima ponto 2) para 6,50 para outro 1 de crédito. Aqui, a exigência de manutenção é de 1.400 com o crédito de 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado ficar entre 1200 e 1325, você vai manter o seu crédito total, que é agora 300. O requisito será o 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1 para menos de dois meses Porque isso não satisfaz atualmente a Securities and Exchange Commissions (SEC) definição estrita de um condor de ferro, você será obrigado a ter a margem de ambos os lados. Se você usar ataques consecutivos, você só terá que manter a margem de um lado, mas isso claramente reduz a probabilidade de sucesso. Dicas para um vôo suave Existem várias coisas a ter em mente ao usar esta estratégia. O primeiro é ficar com opções de índice. Eles fornecem suficiente volatilidade implícita para fazer um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente. Mas há uma outra coisa que você deve prestar atenção para fora: você não deve sempre fazer exame de uma perda cheia em um condor do ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você terá notado que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de que você esteja correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80 em ambos os lados (usando delta como um indicador de probabilidade de que o mercado não vai fechar além desses preços de exercício). Para evitar uma perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e comércios em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar toda a posição expirar sem valor. Neste caso, você começa a manter o seu crédito total. No entanto, se o mercado se move fortemente em uma direção ou outra e se aproxima ou quebra através de uma de suas greves, então você deve sair desse lado da posição. Evitando uma aterrissagem irregular Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Um deles é simplesmente vender esse spread de crédito particular e segurar o outro lado. Outra é sair do condor todo de ferro. Isso vai depender de quanto tempo você deixou até a expiração. Você também pode rolar o lado perdedor para uma greve out-of-the-money. Há muitas possibilidades aqui, ea verdadeira arte do condor de ferro reside na gestão de risco. Se você pode fazer bem neste lado, você tem uma estratégia que põe a probabilidade, a opção vendendo do tempo o prémio ea volatilidade implícita em seu lado. Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em cerca de 697, você pode colocar no condor de ferro seguinte: Comprar Setembro RUT 770 chamada para 2,75 Vender Setembro RUT 760 chamada para 4,05 Comprar setembro RUT 620 colocar para 4,80 Vender Setembro RUT 630 colocar para 5,90 O crédito total é 2,40 com Uma exigência de manutenção de 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13 com uma probabilidade de 85 de sucesso (novamente com base no delta). A linha de fundo A estratégia de opções de ferro condor é uma das melhores maneiras para um comerciante opção de lucrar com uma jogada insignificante no preço de um activo subjacente. Muitos comerciantes acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles façam um lucro, mas como você aprendeu com a estratégia acima, lucros bonitos são possíveis quando o preço do bem não realmente se mover longe. A estrutura desta estratégia pode parecer confusa no início, que é por isso que é usado principalmente por comerciantes experientes, mas não deixe que a estrutura complicada intimidá-lo longe de aprender mais sobre este poderoso método de negociação. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é rácio de endividamento utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Opções Condor de Iron envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradekingODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opções, adicionar 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta de compra livre de comissões para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) apresentados na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou integridade não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência de esforços. Leia os Termos e Condições de Renda Fixa completos. 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Você não precisa de algum sistema extravagante ou treinamento que custa centenas de dólares, e confie em mim, existem centenas de sites executados por comerciantes lisos do Internet que tentam vender estes produtos. Não há molho especial quando se trata de ajustar condors de ferro, tudo que você precisa é um par de opções diferentes e um sistema que você furar. Vou esboçar algumas dessas escolhas para você aqui hoje (e você não vai precisar de pagar centenas de dólares para ele) Quando se trata de estratégias de mercado neutro, você não pode fazer muito melhor do que condores de ferro. Essa estratégia de negociação de opções lucra se o estoque subjacente permanecer dentro de um intervalo especificado. O que prejudica esta estratégia é movimentos bruscos em qualquer direção após o comércio é colocado. Às vezes, e isso depende do momento e como você estruturou seu Condor de Ferro, você ainda pode montar esses grandes movimentos e ser rentável. No entanto, noutros momentos, estes movimentos violentos podem ter um efeito negativo sobre a sua posição em que ponto você precisa tomar uma decisão sobre se deve fechar o comércio e tomar a sua perda, ou fazer um ajuste Condor de ferro. Estas decisões devem ser parte de seu plano de negociação e você deve saber o que você vai fazer com antecedência deve ocorrer um grande movimento. O que você não quer fazer, é fechar os olhos, cruzar os dedos e espero que a posição volta em lucro. Com Condors de Ferro, você pode perder mais do que você faz, por isso é muito importante que você não deixe pequenas perdas se transformar em grandes perdas. Antes de chegarmos a como ajustar um Iron Condor, é importante ter uma compreensão geral da estratégia. As principais características do Iron Condors são: Esta estratégia é criada através da venda de Bear Call Spread e venda de um Bull Put Spread. Eles têm um potencial de lucro limitado, que é limitado ao prémio recolhido sobre o Bear Call Spread eo Bull Put Spread. Perdas potenciais são maiores do que os lucros potenciais. Esta é uma estratégia que tem uma alta probabilidade de sucesso, geralmente cerca de 80. Isto é compensado pelo risco que você pode perder mais do que você pode fazer. Daí ajustando seus comércios perdedores é muito importante Você não ganhará cada vez com Condors do ferro. Isso é apenas um fato da vida. Mesmo com ajustes, você ainda terá alguns comércios perdidos, como com qualquer estratégia. A consideração mais importante não é incorrer em grandes perdas que dão volta um monte de seus ganhos de comércios anteriores. Para dar-lhe um exemplo rápido do que pode dar errado, em 28 de julho eu entrei no Bull Pôr lado de um Condor de Ferro sobre RUT (tendo já colocado o Bear Call Spread alguns dias antes), com preços de greve de 670 e 660. A O tempo, RUT estava negociando em torno de 799. Então, em agosto adiantado, nós tivemos a fusão do mini mercado e no 4 de agosto, RUT tinha deixado cair para 727. Este era um scenario o mais mau do caso para mim, com o índice subjacente que faz um movimento afiado Apenas alguns dias depois eu coloquei o comércio. Com o risco envolvido, eu tive que fechar o comércio para uma perda de 3.094. No entanto, alguns dias depois eu era capaz de ajustar o comércio, reentrando o Bull Spread Put em 560-570 e fez 1.222 naquele comércio que compensou algumas das minhas perdas da posição inicial. Quando você leva em conta isso e os lucros do Bear Call lado do Condor, eu estava apenas para baixo 828 para o mês, o que foi um resultado muito razoável considerando a situação. Este é um exemplo de ajuste de um Condor de Ferro, rolando o lado perdedor para baixar os preços de exercício (se o lado da chamada era o lado perdedor, você iria rolar para greves mais altas). Agora vou detalhar mais algumas opções para ajustar Condors de Ferro: Escolha 1) Não faça nada e espere que o subjacente reverta o sentido e o lado perdedor volte a um nível confortável. Sim, esta é uma opção, mas como eu disse anteriormente, você precisa ter cuidado para não deixar uma pequena perda se transformar em uma grande perda. Para o comércio de RUT que eu mencionei anteriormente, se eu não tivesse fechado em 4 de agosto, minhas perdas teriam sido MUITO maiores quando o índice finalmente chegou ao fundo em 640 em 9 de agosto. A outra coisa a considerar com não fazer nada é o estresse que você estará sob a duração restante do comércio eo fato de que estas posições se tornam mais difíceis de ajustar quanto mais perto você chegar ao fim. Escolha 2) Rolar para baixo (para cima) para reduzir (mais alto) greves. Isto é o que eu fiz com o comércio acima, e eu fiz o que eu chamava um rolo atrasado, onde eu fechou o comércio e depois esperar alguns dias antes de rolar para a greve inferior. Isso permitiu-me ficar mais longe do mercado e também receber mais prêmio opção devido ao pico adicional na volatilidade. Escolha 3) Role para baixo (para cima) e para fora. Assim, além de rolar seus ataques para baixo (para cima), você também rolar para fora para mais 1 mês. Isso permite que você obtenha ainda mais longe do mercado e também pegar prémio extra devido ao aumento do tempo de expiração. A desvantagem é que agora você tem a posição aberta para um mês extra, e você pode não querer que a exposição seja aberta por tanto tempo. Ao negociar Condors de Ferro, você não quer ir muito longe no tempo como os benefícios de decadência do tempo são reduzidos. Escolha 4) Você poderia rolar a Bull Put Spread E o Bear Call Spread. No caso RUT acima, além de rolar meu Put Spreads para baixo, eu também rolou para baixo meu Call Spreads para baixo de 910-920 para 720-730. Isso resultou em um adicional de 897 em renda para o mês que mais ajudou a compensar as minhas perdas da perda Bull Put Spread inicial. O risco com isso é que você rolar as chamadas para baixo apenas para o subjacente para mover para trás na outra direção e, em seguida, você poderia ser confrontado com perdas em ambos os lados do Condor. Escolha 5) Outra opção que funciona, é HEDGE sua posição, quer comprar o subjacente OU comprar algumas opções fora do dinheiro. A maneira mais fácil de fazer isso é com estoque e usando delta. Suponha que o seu delta na Put Spread esteja em torno de 0.15. Você pode vender 7 ações para proteger metade de seu delta atual (ou qualquer relação que você decidir é apropriado). O risco com isto é que se o subjacente sobe, você acaba dando acima alguns de seus lucros no Condor de ferro, mas thats o preço que você paga para a proteção eu supor. A outra questão é que o delta vai mudar ao longo do tempo, então você pode precisar comprar ou vender mais do subjacente para ajustar o seu hedge que novamente poderia erodir alguns dos seus lucros e também incorre em custos de transação. Se você optou por hedge com opções, você poderia olhar para comprar algumas puts (chamadas) mais longe do dinheiro do que o seu Condor greves. Novamente, use delta como um guia aqui. Escolha 6) A última opção é cortar suas perdas, ir embora e esperar por outra oportunidade. Como acontece com não fazer nada, esta é também uma decisão que você pode fazer, lembre-se que o dinheiro é uma posição Às vezes pode ser melhor fechar as coisas, limpar a cabeça e voltar com um olhar fresco sobre as coisas. Neste caso, você pode optar por fechar ambos os lados do Condor, ou apenas o lado perdedor. Estes 6 cenários apresentados acima são realmente as principais opções quando se trata de ajustar Iron Condors. Então, lá você tem, informações que levaram provavelmente 10 minutos para ler que poderia potencialmente custar centenas de dólares se você estivesse em um site diferente. Sinta-se à vontade para compartilhar este post no Facebook ou Twitter. Eu publicar meus resultados comerciais a cada mês, não se esqueça de vê-los aqui. Heres to your ultimate success INFORMAÇÕES ATUALIZADAS 9 DE FEVEREIRO DE 2017 Estou executando uma aula de coaching no momento e tivemos uma sessão de ontem, onde olhamos para algumas das escolhas para ajustar um RUT Feb Condor de Ferro. Abaixo está um vídeo de 45 minutos onde eu faço exame de um olhar detalhado no comércio e em como ajustar fora de um comércio que se movesse de encontro a nós. Eu também passar por detalhes dos negócios que eu coloquei no mês passado e como eu planejo para gerenciá-los em expiração na próxima semana. Este comércio era um comércio de alerta de opção como parte do meu serviço de Alerta de Comércio IQ. Data inicial: 13 de janeiro de 2017 Estratégia: Iron Condor RUT (Meio Tamanho de Posição) Criação de Comércio: Venda RUT 16 de fevereiro, 840 CHAMADA, compra RUT 16 de fevereiro de 850 CHAMADA Para 0,50 (50) ou melhor. Venda RUT 16 de fevereiro, 640 PUT, comprar RUT 16 de fevereiro 630 PUT para 0,45 (45) ou melhor. Prêmio: 95 (0,95) Crédito líquido ou melhor. Pontos de Ajuste de Gestão de Comércio: Pontos de ajuste se o spread chegar a 150 (1,50) e / ou ruptura de RUT acima de 820 ou abaixo de 680. Se isso ocorrer, farei um dos seguintes, dependendo das condições do mercado: Roll para cima para mais altos greves mais baixos e ou adicionar a segunda metade da nossa posição Margem Retorno Detalhes: Para este comércio estamos arriscando cerca de 905 na margem para fazer 95, para um retorno de 10,50. Este comércio será rentável se RUT termina acima de 640 e abaixo de 840 no vencimento. Temos uma margem de 16,23 para o erro no lado negativo e uma margem de 9,95 no lado positivo. Objetivo de lucro: Se as negociações Spread para baixo para 0,05 ou 0,10, vamos levar os nossos lucros. Comentários: Estou apenas negociando meias posições tamanho hoje como eu sinto o mercado é devido para um grande movimento em breve. Se isso acontecer na próxima semana, vou adicionar a segunda metade da posição, caso contrário eu vou olhar para montar este a expiração. Técnico do mercado estão olhando um pouco overbought, mas em uma forte tendência de alta que pode permanecer por algum tempo, acho que qualquer pullback será superficial e se isso acontecer Ill adicionar a segunda metade da nossa posição, se obtemos um bom pico no VIX. Nós ainda temos um Bear Call Spread expirando na próxima semana, portanto, tenha isso em mente ao olhar para este comércio. O selloff hoje viu um aumento agradável na volatilidade que nos permite entrar em um ponto de entrada agradável. Estávamos colocando nossas greves um pouco mais perto na parte de cima devido às condições de sobrecompra e ao fato de que se esse lado entra em problemas, será mais fácil de ajustar. Preocupações: Os mercados estão sobre-comprados e uma retirada forte pode prejudicar esta posição, de modo que a gestão de risco será a chave com este. Se as coisas começam a se movimentar muito na próxima semana, eu posso olhar para se proteger com algumas opções semanais. Se você estiver mais avessos ao risco que você pode querer esperar um dia ou assim para entrar no comércio caso o mercado continua a rally como você pode ser capaz de obter um preço melhor, ou mover seus preços de greve mais elevados. Quando eu corri a classe em 7 de fevereiro, este comércio estava sentado em algumas perdas no lado da chamada com RUT comercial cerca de 828-830, que foi muito perto de nossa greve curta em 840. Assista ao vídeo, se você tem tempo, e por favor faça Envie um e-mail para email160protected se você tiver alguma dúvida. 27 Comentários Grande educação. Gostei muito. Você pode me ajudar a entender a volatilidade e comportamento de lucro e perda wrt subjacente movimento de preços como aplicado ao seguinte comércio: Venda (digamos) fora do dinheiro chama (cerca de 10 fora do dinheiro) de mês próximo e comprar o dobro do número De 20 das chamadas de dinheiro do mês mais distante. A volatilidade da chamada de mês próximo é maior em cerca de 1 que a volatilidade da opção de mês mais distante. O delta líquido é desprezível (lt3). Vega e gama também são quase insignificantes. O comércio é colocado 45 dias antes do prazo de validade do mês próximo. Quero entender como essa estratégia deve ser executada nos próximos 30-35 dias e qual deve ser o ponto de ajuste (ou seja, quando ajustar tais posições). Para eg. Com um índice manequim (digamos DTX em 100 em 15 Mar12) eu gostaria de vender um contrato de 110 Aprl03912 (expiry dizer 25 de abril 12 chamar para (digamos) 1 e comprar 2 contratos de 120 May12 (expiry dizer em torno de 28 de maio) chamada Para 0,45 com um crédito líquido de 0,1 A volatilidade da chamada 110 é de 0,24 e a de chamada 120 é 0,23 O delta líquido é -2 eo net gamma é -01 e vega líquido é -5 Todos os valores por contrato. Este é bom stuf, obrigado por compartilhá-lo gratuitamente Eu estou apenas começando negociação Iron Condors. E sim, eu comprei um desses cursos de vídeo para cerca de 100 dólares. Em fato, acredito que há apenas um grande Vendedor destes cursos 8220trade com confiança8221, e ele está vendendo o curso através de uma rede muito grande de revendedores. Cada vez em um disfarce diferente. Mas, para ser justo com ele: o curso é realmente muito bom. Eu estou feliz que eu comprei. Os parabéns para você por publicar este blog sobre o ajuste de Condors de Ferro. Você se importaria de compartilhar a planilha IC Craig Malmfeldt diz: Eu comércio com pensar OrSwim e geralmente fazem um lado de cada vez. Para removê-los lembre-se que com ThinkOrSwim você não paga nenhuma comissão quando você compra para fechar eo preço da opção é. 05 ou menos. Se você tirar sua posição em qualquer tipo de propagação, então isso não se aplica e você vai pagar comissão sobre o comércio. O que sobre 8220hedging8221 seu lado perdedor, vendendo um outro spread de crédito do outro lado para cobrir suas perdas potenciais Por exemplo, estou em um condor AAPL que tem violado a perna curta da chamada spread wAAPLs recente rali. A negociação de ações em torno de 556, ea propagação de chamada é 555560. Estou pensando em vender o fechamento do spread (lucrativo) colocado a partir do condor original, e vender um novo colocar propagação wsame data de validade em greves de 550555 com contratos suficientes, Acima de 560 por vencimento, o crédito da nova venda colocada spread cobre essa perda. I8217m também considerando a venda de um 545550 colocar spread, permitindo assim a possibilidade de 8220win8221 ambos os spreads. Claro, a possibilidade é que, uma vez que eu faço isso, AAPL move para baixo e, em seguida, eu tenho que repetir o processo na outra extremidade, ampliando minhas perdas em potencial várias vezes. Mas a expiração é apenas uma semana de distância. O que você acha desta estratégia Parece ser uma maneira potencial de quase garantir uma vitória com um condor (uma propagação ganha e a outra se transforma em um ponto de equilíbrio). Obrigado, Kumud Jindal Sim, essa é uma estratégia que eu uso de vez em quando, especialmente quando a propagação se torna quase inútil, já que não fornece mais proteção se o mercado mantém tendências. Você apenas tem que ter cuidado para que o mercado doesn8217t inverter e colocar o seu novo spread sob pressão. HI Gavin, I8217m realmente apreciando ITIQ e tem lido minha cópia do curso de comércio de Condor de Ferro. Eu tive uma pergunta sobre ajustar como você a descreve aqui. Quando é o melhor momento para enrolar (ou para baixo) o IC antes ou como o preço atinge a greve curto Hi Tailgun, você deve definitivamente ajustar antes que o preço bate sua greve curta. Mantenha um olho no delta de sua greve curta, eu gosto de ajustar quando atinge 30, o mais tardar. Espero que ajude Isto pode parecer uma questão elementar, mas se a sua segurança subjacente não era o preço de exercício que você tinha comprado (com preços de greve de 670 e 660. Na época, a RUT estava negociando em torno de 799. Então, no início de agosto, Nós tivemos o colapso do mini mercado e em 4 de agosto, RUT tinha caído para 727.) Por que você teria que fechar o comércio em uma perda Se a opção fosse expirar em 727 por que wouldn8217t você ainda está ganhando o comércio Como era este o ( Este foi um pior cenário para mim, com o índice subjacente fazendo um movimento acentuado apenas alguns dias depois que eu coloquei o comércio) seria pior cenário caso seja movendo abaixo da perna do condor Quando o mercado cai como que a volatilidade dispara E você está sentado em uma grande perda não realizada. Sim, você poderia continuar a segurar na esperança de que o mercado não cair abaixo de suas greves curtas, mas lembre-se esperança é uma palavra perigosa no mercado de ações. Além disso, supondo que você está para baixo, digamos 15 sobre o comércio, quanto mais dor você está disposto a tomar se o índice continua a cair Você tem que cortar suas perdas (ou ajustar) em algum ponto, caso contrário as chances de você explodir o seu Conta são muito elevados. Pense em 2008. Como o mercado de ações caiu, você continuaria a segurar um condor de ferro apenas porque a sua greve curta foi de 670 eo mercado estava em 727. O que acontece se o mercado lacunas 10 no dia seguinte Onde a maioria das pessoas entrar O problema com os condores é que eles não cortarão suas perdas em breve e continuarão segurando até que a conta seja eliminada. Olá, Eu recentemente comecei a vender Iron Condors e I8217m interessados nestas estratégias de ajuste. Tenho uma pergunta sobre a Escolha 4 acima. Muitas vezes, parece ser uma boa idéia para ajustar ambos os lados do condor 8211 um para ficar no intervalo rentável eo outro para coletar algum dinheiro para compensar sua perda de ajustar o outro lado. Aqui está a minha pergunta: isn8217t 8220rolling8221 (ajuste) ambos os lados de um condor de ferro essencialmente o mesmo que comprar de volta seu condor de ferro (fechando a posição) e vender um novo Há uma diferença importante entretanto: Eu acho que você vai economizar em comissões (Usando ThinkOrSwim) e economizar timeeffort porque fechar um e vender outro é mais fácil (pelo menos em TOS) do que rolar um lado de cada vez. Por favor, corrija-me se eu estiver errado. obrigado,
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