Stock opções amostra

Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Employee Stock Option - ESO. Employees tipicamente devem esperar por um período especificado de aquisição para passar antes que eles possam exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar incentivos entre os empregados E os acionistas de uma empresa Acionistas querem ver o aumento do preço das ações, por isso gratificante empregados como o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como um contrato de opção de ações Works. Assume que um gerente é concedido opções de ações , Eo contrato de opção permite ao gerente adquirir 1.000 ações da empresa a um preço de exercício ou preço de exercício de 50 ações por ação 500 ações do total após dois anos e as 500 ações restantes são adquiridas no final de três anos Vesting refere-se ao empregado ganhando propriedade sobre as opções, e vesting motiva o trabalhador para ficar com a empresa até que as opções vest. Examples of Stock Option Exercising. Using o sa Suponho que o preço das ações aumenta para 70 após dois anos, o que é acima do preço de exercício das opções de compra de ações O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidas em 50 e vender essas ações ao preço de mercado de 70 A transação gera um ganho de 20 por ação ou 10.000 no total A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais eo empregado lucra com o exercício de opção de compra Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício 50, Não exerce as opções de ações Desde que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até as opções expiram Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um preço das ações Aumento da estrada. Factoring em despesas da empresa. ESOs são muitas vezes concedidos sem qualquer exigência de dispêndio de dinheiro do empregado Se o preço de exercício é de 50 por ação eo preço de mercado é de 70, fo Por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicados pelo número de ações de opção de ações Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é de 20 x 500 ações ou 10.000 Isso elimina essa necessidade para o Trabalhador para comprar as ações antes que o estoque é vendido, e esta estrutura faz com que as opções mais valiosas ESOs são uma despesa para o empregador, eo custo de emissão das opções de ações é lançado para a declaração de renda da empresa. Real-Time After Hours Pre - Market News. Flash Citação Resumo Citação Interactive Gráficos Default Setting. 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Planos de opções de ações são os grandes contratos que governam programas de opções de ações Os acordos de opção de compra de ações são as concessões de opções individuais, E outras informações específicas do empregado. Planos de opção de ações são escritos por advogados A linguagem é difícil de entender - funcionários, profissionais de recursos humanos, mesmo os altos executivos têm dificuldade em interpretar planos de opções de ações. Pediu a alguns de seus especialistas em opções de ações para interpretar um plano de opção de ações da Dell Computer Corporation Bill Coleman e Keith Fortier, nenhum dos quais é um advogado, resumiu cada seção em linguagem simples e explicou por que isso importa para a pessoa que tem opções de ações sob O plano As seções em itálico são a linguagem real do plano as seções em tipo regular são interpretação Globalmente, o plano Dell diz o seguinte. Este é um plano de opções de ações para os funcionários da Dell e suas subsidiárias, excluindo os funcionários acima nível D2 diretor nível . Este é apenas um dos vários programas de ações e incentivos para a Dell, cada um dos quais tem o seu próprio plano jurídico documento. Este plano autoriza 7 milhões de ações No momento em que este plano foi emitido, houve 1 3 bilhões de ações em circulação. O plano concede não qualificado Somente opções de compra de ações, a um preço igual ao valor de mercado justo na concessão. A concessão ea duração dos prêmios de opções individuais são feitas de forma discricionária. O escritório do CEO administra O plano. As circunstâncias especiais discutidas incluem mudança de controle, funcionários fora dos Estados Unidos, recapitalização e reestruturação. O nome do plano foi emendado e atualizado a partir de 30 de outubro de 1998. AMENDED AND RESTATED DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-STOCK PLANO DE OPÇÃO DATA DE EFICÁCIA 30 DE OUTUBRO DE 1998.I FINALIDADE DO PLANO O PLANO DE OPÇÃO DE AÇÕES EM BASE LÍQUIDA DA DELL COMPUTER CORPORATION 1998 é destinado a fornecer um meio pelo qual determinados funcionários da DELL COMPUTER CORPORATION, uma empresa de Delaware e suas subsidiárias Pode desenvolver um sentido de propriedade e envolvimento pessoal no desenvolvimento e sucesso financeiro da Companhia e incentivá-los a permanecer e dedicar seus melhores esforços aos negócios da Companhia, promovendo assim os interesses da Companhia e seus acionistas. Assim, A Companhia poderá outorgar a certos empregados a opção Opção de compra de ações ordinárias da Companhia, As opções que poderão ser outorgadas no âmbito do Plano serão as opções que não constituam opções de ações de incentivo, na acepção da seção 422 b do Código de Receita Federal de 1986, conforme alterado. Para dar aos funcionários um senso de propriedade e incentivá-los a permanecer com a empresa mais tempo O plano só concede opções de ações não qualificadas, e não opções de ações de incentivo, conforme definido na Seção 422 b do Internal Revenue Code. Por que isso importa As opções de ações de incentivo podem Ser melhor para os empregados do que as opções de ações não qualificadas, porque os impostos podem ser mais baixos. Veja as matérias intituladas Implicações Fiscais de Opções de Ações eo Imposto Mínimo Alternativo. II ADMINISTRAÇÃO O Plano será administrado pelo Escritório do Diretor Presidente da Companhia. OOC terá autoridade exclusiva para selecionar os Opcionais dentre os indivíduos elegíveis a seguir e para estabelecer o número de ações que podem ser emitidas De cada Opção Ao selecionar os Opcionais dentre os indivíduos elegíveis a seguir, e ao estabelecer o número de ações que poderão ser emitidas de acordo com cada Opção, a OOC poderá levar em conta a natureza dos serviços prestados por tais indivíduos, suas contribuições atuais e potenciais à O sucesso da empresa e outros fatores que a OOC considere relevantes, a critério da OOC, está autorizado a interpretar o Plano e poderá, de tempos em tempos, adotar tais regras e regulamentos, de acordo com as disposições do Plano, conforme julgar conveniente Realizar o Plano Todas as decisões tomadas pela OOC na escolha dos Opcionários, no estabelecimento do número de ações que poderão ser emitidas ao abrigo de cada Opção e na interpretação das disposições do Plano serão definitivas. Administração A equipe de gestão no escritório do CEO Administra o plano e decide quem receberá opções, quantas opções dar a cada participante, quando os participantes receberão opções e os termos de eac H concessão de opções Os planos são, por vezes, administrados pelo Comitê de Remuneração e / ou pelo Conselho de Administração. Por que isso é importante Uma vez que o período de aquisição e o número de opções não fazem parte do plano, essas coisas são negociáveis. Deverá ser evidenciado por um contrato escrito assinado em nome do Contrato de Opção de Compra de Ações, que deverá conter os termos e condições que possam ser aprovados pelo COO. Os termos e condições dos respectivos Contratos de Opção não precisam ser idênticos. Qualquer dúvida quanto à interpretação de qualquer A prestação de um Contrato de Opção, incluindo a determinação da existência ou inexistência de uma condição ou circunstância especificada, será determinada pela OOC e sua determinação será final. B O OOC pode, a qualquer momento e de tempos em tempos, a seu exclusivo critério, acelerar o momento em que uma Opção então em circulação pode ser exercida Qualquer ação do OOC pode variar entre os Individuais e pode variar entre Opções detidas por qualquer indivíduo Optionee. C Para todas as finalidades do Plano, o justo valor de mercado de uma acção de Acções numa determinada data será igual à média dos preços de venda altos e baixos da Stock i reportados pelo Nasdaq National Market nessa data ou ii if As ações estão listadas em bolsa de valores nacional, registradas na fita mista de ações naquela data ou, em ambos os casos, se não forem relatados preços nessa data, na última data anterior em que tais preços das ações forem informados Se a Ação for negociada em balcão no momento em que uma determinação de seu valor justo de mercado deve ser feita abaixo, seu justo valor de mercado será considerado igual à média entre os preços de oferta e venda relatados altos e baixos ou fechados Das Ações na data mais recente em que as Ações foram negociadas publicamente. Caso a Ação não seja negociada publicamente no momento em que uma determinação de seu valor deve ser feita a seguir, a determinação de seu valor justo de mercado será feita pelo OOC em Suc H maneira que julgar apropriada. D Cada Opção e todos os direitos concedidos ao abrigo do mesmo não serão transferíveis senão por vontade ou pelas leis de descendência e distribuição. E Conforme utilizado nos Contratos de Opção, os seguintes termos terão os respectivos significados estabelecidos abaixo. I Deficiência significa, no que diz respeito a uma pessoa, uma deficiência física ou mental de gravidade suficiente que, na opinião da Empresa, a pessoa não possa continuar a desempenhar as funções que a pessoa desempenhou antes dessa incapacidade e que essa deficiência ou condição é citada Pela Companhia como motivo de término do emprego da pessoa com a Companhia e suas Subsidiárias conforme definido abaixo. Ii) Aposentadoria Normal significa, em relação a uma pessoa, a rescisão do seu emprego na Companhia e suas Subsidiárias por motivo de aposentadoria em qualquer momento em ou após a data em que a pessoa atinge a idade de 65 anos se a pessoa estiver empregada em Os Estados Unidos da América ou qualquer outra idade prevista pelo OOC como a idade normal de reforma no país onde a pessoa está empregada. Acordos de Opção Os acordos de opção são escritos, incluindo, em particular, os aspectos discricionários de acordos individuais, tais como O valor justo de mercado do preço das ações é definido como a média do preço de venda alto e baixo para um determinado dia, não o preço de fechamento e ele É usado mais tarde na determinação do preço de exercício As regras de transferência e os direitos de exercício são definidos A deficiência ea aposentadoria normal são definidas As regras de separação para tratamento especial são definidas. Tters Você geralmente não pode transferir as opções antes de exercê-los Os termos são definidos porque a morte, invalidez e aposentadoria são muitas vezes casos de tratamento especial Tipos de tratamento especial incluem vencimento acelerado e prazos mais longos para exercer options. IV ELEGIBILIDADE OPTIONEE Opções podem ser concedidas abaixo A qualquer indivíduo que seja um empregado da Companhia ou qualquer Subsidiária da Companhia no momento em que a Opção for concedida e b mantém um cargo na Companhia ou em tal Subsidiária que esteja dentro ou abaixo do grau de D2 conforme especificado na Sistema de classificação dos empregos e das remunerações dos empregados ou equivalente. Para efeitos do Plano, entende-se por Sociedade, Sociedade em Comandita ou outra entidade da qual a maioria do poder de voto dos valores mobiliários com direito de voto ou a maioria do capital próprio Participação é detida, direta ou indiretamente, pela Companhia. Elegibilidade do Para fins de elegibilidade A exclusão também é definida acima D2. Por que isso importa Esta exclusão leva a concluir que a Dell também tem outros planos de opções de ações. V Ações sujeitas ao plano O número total de ações que podem ser emitidas em Opções outorgadas sob a Plano não deve exceder 7.000.000 partes de ações Tais ações podem consistir em ações de ações autorizadas, mas não emitidas ou quando permitido por lei aplicável anteriormente ações emitidas de ações readquiridas pela Companhia Qualquer dessas ações que permanecem não emitidas e que não estão sujeitas a Opções em circulação A rescisão do Plano deixará de estar sujeita ao Plano, mas, até a rescisão do Plano, a Companhia deverá sempre disponibilizar um número suficiente de ações para atender aos requisitos do Plano Se qualquer Opção deste Contrato expirar ou terminar antes Para o seu exercício na íntegra, as ações anteriormente sujeitas a tal Opção poderão novamente estar sujeitas a uma Opção outorgada nos termos do Plano O valor agregado R de ações que possam ser emitidas ao abrigo do Plano estará sujeita a ajustamento da mesma forma prevista no Parágrafo VIII deste Estatuto, no que se refere às ações de Ações sujeitas a Opções então em circulação O exercício de uma Opção de qualquer forma resultará em uma diminuição na Número de ações que poderão, posteriormente, estar disponíveis pelo número de ações sobre as quais a Opção é exercida. Ações sujeitas ao plano Esta seção define o número de ações disponíveis para concessão e onde as ações são emitidas de ações autorizadas mas não emitidas, Significa diluição As ações emitidas anteriormente são exigidas pela recompra da empresa Todas as opções concedidas e perdidas voltam para o pool, por exemplo, no caso de alguém que encerra o emprego sem aquisição ou opções subaquáticas após o termo O número total de ações é ajustado por um Divisão de ações Isso é atualizado na seção 8.Por que isso importa O número de ações em circulação afeta o preço por ação Se a empresa emite novas ações, É diluir as ações existentes Por exemplo, se houver 100 ações em circulação em 1 por ação, a empresa vale 100 Se a empresa emite 10 novas ações, mas o valor da empresa não aumentou, cada ação é agora vale apenas 91 centavos A diluição da Dell é muito pequena 1 3 bilhões mais 7 milhões mais de 1 3 bilhões, ou cerca de meio por cento Dell está compensando a pequena diluição, criando um meio para recapturar algumas ações em circulação. VI OPÇÃO PREÇO O preço de compra das ações emitidas sob Cada Opção será determinada pelo COO, mas esse preço de compra não será inferior a 100% do valor justo de mercado do Estoque sujeito à Opção na data da outorga da Opção. Preço de Operação A compra e o preço de exercício são definidos. Não permite opções de ações com desconto. Por que isso importa Uma vez que a Dell é uma empresa pública cujo preço das ações se tornou relativamente estável, este plano pode ter um potencial menor do que o de uma startup O empregado tem a opção de comprar E ao preço de mercado a partir da data em que as opções foram emitidas, não com desconto Mas um funcionário que permanece com a empresa por algum tempo pode ver alguns ganhos agradáveis, se o preço da ação continuar subindo. VII TERMO DE PLANO O Plano Será efetivo na data de sua adoção pelo Conselho de Administração da Companhia, exceto no que diz respeito às Opções então em circulação, se não mais cedo rescindido nos termos do Parágrafo IX, o Plano cessará e nenhuma outra Opções será concedida Após a expiração de dez anos a partir da data de sua adoção pelo Conselho. Termo do plano O termo é definido como 10 anos Isso não implica, no entanto, que o termo da opção é de 10 anos As opções que já foram concedidas não expiram em A rescisão do plano. Por que isso importa Isso não tem um impacto significativo sobre as opções concedidas pelo empregado agora. VIII RECAPITALIZAÇÃO OU REORGANIZAÇÃO a A existência do Plano e das Opções outorgadas nos termos deste contrato não afetará De qualquer forma, o direito ou o poder do Conselho ou dos acionistas da Companhia de fazer ou autorizar qualquer ajuste, recapitalização, reorganização ou outra mudança na estrutura de capital ou no negócio da Companhia, qualquer fusão ou consolidação da Companhia, Dissolução ou liquidação da Companhia ou qualquer venda, locação, permuta ou outra alienação de todo ou parte de seus ativos ou negócios ou de qualquer outro ato ou procedimento societário. B As ações com as quais as Opções poderão ser outorgadas são ações atualmente constituídas, mas se, e sempre que, antes do vencimento de uma Opção até então outorgada, a Companhia efetuar uma subdivisão ou consolidação de ações ou o pagamento De um dividendo em ações sobre o Estoque sem recebimento de contraprestação pela Companhia, o número de ações de que a Opção poderá ser posteriormente exercida i no caso de aumento do número de ações em circulação deverá ser proporcionalmente aumentado e O preço de compra por ação será proporcionalmente reduzido e ii em caso de redução do número de ações em circulação será proporcionalmente reduzido eo preço de compra por ação será aumentado proporcionalmente. C Se a Companhia recapitalizar, reclassificar seu capital social ou alterar de outra forma sua estrutura de capital uma recapitalização, o número e a classe de ações de ações cobertas por uma Opção anteriormente concedida serão ajustados de forma que essa Opção cubra posteriormente o número ea classe de ações Das acções e valores mobiliários a que o Titular da Opção teria tido direito nos termos da recapitalização se, imediatamente antes da recapitalização, o Titular da Opção tivesse sido o detentor do registo do número de Acções então cobertas por tal Opção Se i A Companhia não será a entidade sobrevivente em qualquer fusão, consolidação ou outra reorganização ou sobrevive apenas como uma subsidiária de uma entidade, ii a Companhia vende, aluga ou troca a totalidade ou substancialmente todos os seus ativos para qualquer outra pessoa ou entidade; Qualquer pessoa ou entidade, incluindo um grupo, conforme previsto na Secção 13 d 3 do Acto de 1934, adquire ou ga - Ou controle, incluindo, sem limitação, o poder de votar de mais de 50 das ações em circulação das ações com direito a voto da Companhia, ou v em decorrência ou em conexão com uma eleição de diretores contestada, as pessoas que Foram diretores da Companhia antes que tal eleição deixe de constituir a maioria do Conselho de Administração cada um desses eventos é aqui referido como uma Mudança Corporativa, no prazo máximo de dez dias após a aprovação pelos acionistas da Companhia de tal fusão, Reorganização, venda, locação ou troca de ativos ou dissolução ou a eleição de diretores ou b trinta dias após uma mudança de controle do tipo descrito na Cláusula iv, o Conselho, agindo a seu exclusivo critério sem o consentimento ou aprovação de qualquer Titular da Opção, Agirá para efetuar uma ou mais das alternativas a seguir, que podem variar entre os Individuais e que podem variar entre as Opções detidas por qualquer Pessoa Opcional 1 acelerar o tempo em que Opt Ções então em circulação podem ser exercidas para que tais Opções possam ser exercidas integralmente por um período de tempo limitado em ou antes de uma data especificada antes ou depois dessa Mudança Corporativa fixada pelo Conselho, após o qual a data especificada todas as Opções não exercidas e todos os direitos de Opções 2 exigirão a rescisão obrigatória à Sociedade por parte de alguns Titulares seleccionados de algumas ou todas as Opções em circulação detidas por esses Accionistas, independentemente de tais Opções serem ou não exercíveis ao abrigo das disposições do Plano a partir de uma data, antes ou depois Corporate Change, especificada pela Diretoria, caso em que a Diretoria cancelará as Opções e a Companhia pagará a cada Titular de Opção uma quantia em dinheiro por ação igual ao excesso, se houver, do valor calculado na alínea d abaixo da Modificação Do Valor de Controle das ações sujeitas a tal Opção sobre os preços de exercício sob tais Opções para tais ações, 3 efetuar tais ajustes às Opções, Conforme o Conselho julgar apropriado para refletir tal Alteração Corporativa, desde que, no entanto, o Conselho possa determinar, a seu exclusivo critério, que nenhum ajuste é necessário às Opções então em circulação ou 4 que o número ea classe de ações cobertas por uma Opção até então Concedidos serão ajustados de forma que essa Opção cubra, a partir de então, o número e a classe de ações ou outros valores mobiliários ou bens, incluindo, sem limitação, dinheiro ao qual o Titular da Opção teria tido direito de acordo com os termos do contrato de fusão, Venda de activos e dissolução se, imediatamente antes de tal fusão, consolidação ou venda de activos e dissolução, o Optionee tivesse sido o detentor do registo do número de acções então cobertas por tal Opção. D Para os fins da cláusula 2 do subparágrafo c acima, o Valor de Alteração de Controle será igual ao valor determinado na cláusula i, ii ou iii, conforme aplicável, conforme segue i o preço por ação oferecido aos acionistas da Companhia em qualquer desses Fusão, consolidação, reorganização, alienação de ativos ou transação de dissolução, ii o preço por ação oferecido aos acionistas da Companhia em qualquer oferta de compra ou oferta cambial em que ocorra uma Mudança Corporativa, ou iii se tal Alteração Corporativa ocorrer, Oferta ou oferta de troca, o valor justo de mercado por ação das ações nas quais tais Opções sejam entregues sejam exercíveis, conforme determinado pela Diretoria na data determinada pela Diretoria como sendo a data de cancelamento e entrega de tais Opções. Que a contrapartida oferecida aos acionistas da Companhia em qualquer transação descrita neste subparágrafo d ou subparágrafo c acima consiste em qualquer outra coisa que não dinheiro, o Conselho L determinar o justo equivalente em dinheiro da parte da contrapartida oferecida que não seja em numerário. E Qualquer ajustamento previsto nas alíneas b) ou c) acima será sujeito a qualquer acção obrigatória por parte dos accionistas. F Salvo disposição expressa anteriormente, a emissão pela Companhia de ações de qualquer classe ou valores mobiliários conversíveis em ações de qualquer classe, por dinheiro, bens, mão-de-obra ou serviços, mediante venda direta, mediante o exercício de direitos ou warrants Ou por conversão de ações ou obrigações da Companhia convertíveis em 4 ações ou outros valores mobiliários e, em qualquer caso, independentemente do seu valor justo, não afetará, e nenhum ajuste por causa disso será feito com relação a , O número de ações objeto de Opções até o momento concedido ou o preço de compra por ação. Recapitalização ou reorganização Independentemente das promessas implícitas do plano, não pode impedir ou anular qualquer futura recapitalização, reorganização ou outros grandes eventos corporativos. Estoque reestruturado - por exemplo, um grupamento de ações, grupamento ou dividendo em ações - as ações autorizadas sob o plano serão ajustadas em conformidade. O que acontecerá se houver uma mudança de controle na empresa se a Dell for adquirida, se vender a totalidade ou a maior parte da empresa, se a empresa dissolver ou for liquidada ou se houver uma mudança de mais da metade dos diretores Se uma dessas coisas ocorrer, o conselho pode fazer uma de quatro coisas com cada opção pendente pode fazer coisas diferentes para pessoas diferentes e coisas diferentes para concessões diferentes Pode acelerar vesting ou a capacidade de exercê-lo pode exigir o optionee perder o Direito à opção em troca de liquidação em dinheiro que pode modificar opções para refletir a mudança de controle ou pode ajustá-los para manter o optionee posição econômica mesmo inteiro. O valor do estoque após uma mudança de controle é definido para uso na seção anterior Se os acionistas precisam aprovar a ação, ela deve ser aprovada Os ajustes feitos às opções em circulação sob este plano em caso de mudança de controle são limitados Outros itens, como warrants e ações outright detidas, Não são incluídos. Por que isso importa Esta é a linguagem muito importante Com o idioma acima, se alguém tem 10.000 opções com um preço de exercício de 48, e uma divisão de 2-1 ocorre, essa pessoa teria duas vezes mais ações à metade do preço 20.000 A opção econômica do acionista não mudaria. Mas se esta língua não fosse aqui e o grupamento de ações, o empregado com 10.000 opções com um exercício em 48 ainda teria 10.000 opções com um preço de exercício de 48 Têm o equivalente econômico de metade das opções ao dobro do preço de exercício. Isso aconteceu com três altos executivos da Computer Associates International Inc em um caso altamente divulgado em novembro de 1999 Os acionistas nunca tinham concordado em ajustar o número de ações concedidas no caso de um Em conseqüência, um tribunal decidiu que os executivos devem perder um ganho potencial de mais de meio bilhão de dólares. IX ENMIENDA OU TERMINAÇÃO DO PLANO O Conselho, a seu critério, E rescindir o Plano a qualquer momento com relação a quaisquer ações pelas quais as Opções não tenham sido concedidas até o momento. O Conselho terá o direito de alterar ou alterar o Plano ou qualquer parte dele de tempos em tempos Além disso, o OOC sem a necessidade de Ação da Diretoria terá o poder e autoridade para fazer ou aprovar revisões ou modificações nos termos e disposições do Plano em nome da Diretoria e periodicamente, desde que tais revisões ou modificações sejam necessárias ao julgamento da OOC, Apropriado ou desejável para efetuar os propósitos do Plano e não efetuar uma mudança substancial na estrutura ou propósitos do Plano. Não obstante o acima mencionado, nenhuma mudança em qualquer Opção até agora concedida poderá ser feita que prejudique os direitos do O consentimento de tal Optionee. Amendment ou término do plano O conselho pode fazer qualquer mudança ao plano, inclusive término, antes de seu termo O OOC também pode fazer mudanças sem t A necessidade de ação da diretoria Nem a diretoria nem a ação da OOC afetarão direitos ou promessas associadas a opções que já tenham sido concedidas, a menos que o detentor de opções aceite Exemplos são opções de reapreciação e aceleração de vesting. Por que isso importa A empresa tem uma margem de manobra considerável para mudar a Se você já tiver opções sob este plano, as mudanças não afetarão você a menos que você concorda com elas. X LEIS DE VALORES a A Companhia não será obrigada a emitir qualquer Ação de acordo com qualquer Opção concedida sob o Plano a qualquer momento quando A oferta das ações objeto dessa Opção não tenha sido registrada nos termos da Lei de Valores Mobiliários de 1933, a Lei de Valores Mobiliários e outras leis, normas ou regulamentos estaduais, federais ou estrangeiros que a Companhia ou o Conselho julgarem aplicáveis ​​e, Conselho da Companhia, não há isenção dos requisitos de registro de tais leis, regras ou regulamentos disponíveis para a oferta e venda de tais ações. B A Companhia pretende registrar para emissão, nos termos da Lei de Valores Mobiliários, as ações ordinárias emissíveis no exercício das Opções e manter o registro efetivo durante todo o período em que quaisquer Opções forem exercíveis. Na ausência de tal registro efetivo ou de uma isenção de registro Securities Act, a emissão de ações ordinárias emissíveis mediante o exercício de Opções poderá ser adiada até que o registro de tais ações seja efetivo ou uma isenção de registro nos termos da Lei de Valores Mobiliários esteja disponível A Companhia pretende envidar seus melhores esforços para assegurar que nenhum atraso Ocorrer no caso de isenção de registro nos termos da Lei de Valores Mobiliários estiver disponível mediante exercício de Opções, o titular da Opção ou a pessoa de outra forma autorizada a exercer tais Opções, se solicitado pela Companhia, deverá executar e entregar à Companhia por escrito Um acordo que contenha as provisões que a Companhia possa exigir para assegurar o cumprimento De títulos e valores mobiliários. C No momento de qualquer exercício de uma Opção, a Companhia poderá, como condição prévia ao exercício dessa Opção, solicitar ao titular da Opção, por escrito, as suas declarações sobre as intenções do titular com relação à retenção Ou alienação das ações de ações adquiridas de acordo com tal exercício e os acordos e convênios escritos, se houver, quanto à forma de alienação de ações que, na opinião do conselho da Companhia, possam ser necessárias para assegurar que qualquer Disposição por esse detentor não envolverá uma violação da Lei de Valores Mobiliários ou qualquer outra lei aplicável ou lei de valores mobiliários aplicáveis. D Os certificados representativos das ações ordinárias emitidas de acordo com um exercício de Opções poderão conter as legendas ou legendas que o CO considere apropriadas para assegurar o cumprimento das leis e regulamentações de valores mobiliários aplicáveis ​​A Companhia pode recusar o registro da transferência das ações da Ações ordinárias emitidas em conformidade com um exercício de 5 Opções sobre os registros de transferência de ações da Companhia se essa transferência proposta, na opinião de um advogado da Companhia, constituir uma violação de qualquer lei ou regulamento aplicável de valores mobiliários ea Instruções para o seu agente de transferência, se houver, para registro de ações da transferência de ações ordinárias emitidas de acordo com um exercício de opções. Leis de Valores Há linguagem padrão em relação ao cumprimento dos regulamentos federais, estaduais e SEC A empresa não terá Para oferecer ações, a menos que eles estão devidamente registrados por jurisdições que regem o destinatário Há uma linguagem de habilitação para a SEC S Ecurities Act de 1933 Todas as ações emitidas sob o plano precisam ser devidamente registradas sob o Securities Act de 1933, a menos que exceções se apliquem A empresa fará um esforço de boa fé para cumprir A empresa irá pedir informações sobre o que o exercitor fará com as ações para Cumprir com as regras de negociação com informações privilegiadas, potenciais períodos de bloqueio e restrições à venda A empresa irá cumprir com a SEC com relação às restrições de certificados de ações e pode escrever restrições reais na face dos certificados de ações. , Que é mais ou menos uma linguagem boilerplate que diz que a empresa vai respeitar as leis que regem os valores mobiliários. Mas é motivo de alarme se o seu plano de opções de ações não contêm esta ou similar language. XI NÃO-U S EMPREGADOS O OOC deve determinar, A seu critério, se é desejável ou viável, de acordo com a legislação, o costume ea prática local, conceder Opções ao abrigo do Plano aos empregados elegíveis descritos em Par Agraph IV em países que não sejam os Estados Unidos A fim de facilitar a concessão de Opções ao abrigo deste Parágrafo, a OOC poderá prever tais modificações e termos e condições adicionais condições especiais em Prêmios Opcionais para empregados que trabalham fora dos Estados Unidos ou que estejam Estrangeiros temporariamente dentro dos Estados Unidos que a OOC considere necessários, apropriados ou desejáveis ​​para acomodar diferenças na lei, política ou costume local, ou para facilitar a administração do Plano. As condições especiais podem estipular que a concessão de uma Opção esteja sujeita a uma legislação aplicável Aprovação governamental ou regulamentar ou outra conformidade com os requisitos legais locais ou b a execução pelo empregado de um instrumento escrito na forma especificada pela OOC e que, caso tais requisitos ou condições não sejam satisfeitos, a concessão será nula. Termos, mas não precisam também prever que uma Opção se torne exercível se o emprego de um empregado A OOC poderá adotar ou aprovar sub-planos, apêndices ou complementos, ou emendas, reformulações ou versões alternativas do Plano, conforme julgue necessário, apropriado ou apropriado. Desejável para fins de implementação de quaisquer termos especiais, sem que isso afete os termos do Plano em vigor para qualquer outro fim. As condições especiais e quaisquer apêndices, suplementos, emendas, reformulações ou versões alternativas não incluirão quaisquer provisões que sejam inconsistentes Com os termos do Plano como então em vigor, a menos que o Plano pudesse ter sido alterado para eliminar tal inconsistência sem mais aprovação pela Diretoria. Funcionários não-membros A critério da empresa, funcionários fora dos Estados Unidos ou estrangeiros que trabalham em Os Estados Unidos podem participar no plano e as modificações podem ser feitas para cumprir regulamentos governamentais específicos em outros países. O que importa A Dell é uma corporação internacional Os funcionários que trabalham em escritórios em países que não os Estados Unidos e os funcionários que não são cidadãos dos EUA não estão excluídos do plano. XII LEI APLICÁVEL O Plano e todos os Contratos de Opção emitidos sob o Plano, shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of the State of Delaware. Governing law Delaware is legal jurisdiction under this plan and all agreements. Why this matters Delaware has the most favorable corporate laws in the United States Many businesses are incorporated in Delaware In the event of a legal action, the prevailing laws would be favorable to the company.- Johanna Schlegel, Editor-in-Chief.